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人民幣外匯交易産品--人民幣外匯期權

  1、産品定義:指期權買方支付期權費後,有權在未來的一定時間內按照約定匯率,向期權的賣方以人民幣買入約定數額的外幣或賣出約定數額的外幣,同時期權的買方也有權不執行上述合約。

  *交易期限:三年之內,對於三年期以上的客戶需求,可根據市場情況受理。

  *交易貨幣:外幣與人民幣之間的轉換(包括美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、澳大利亞元、加拿大元、香港元、瑞典克朗、新加坡元等)。

  (2)目標客戶

  *有規避人民幣對外幣匯率波動風險的需求,同時又希望獲得匯率向有利方向波動時帶來的好處的客戶。

  *熟悉人民幣匯率市場及外匯期權産品,理解外匯期權交易風險的客戶。

  *有真實的需求背景、具備開展衍生品交易的資格。

  *客戶未來有美元收入,客戶擔心美元兌人民幣貶值,但同時又希望美元兌人民幣升值時,能以市場匯率賣出美元換入人民幣,則客戶可以買入看跌美元看漲人民幣的期權。

  (3)産品優勢與特色

  客戶付出一定期權費,可以為其未來資金頭寸的成本或收益提供風險保障,且不需要承擔交割的義務。在期權合約的交割日,如果匯率變動對客戶有利,則客戶通過執行期權獲得較高收益;如果匯率變動對客戶不利,則客戶可選擇不執行期權,損失僅限于期權費。企業可以通過付出一筆較小的期權費,獲得遠期按協定匯率進行結售匯的權利,在付出較小成本的情況下規避匯率風險,同時把握市場大幅雙向波動的機會。

  (4)風險提示

  作為期權的買方,客戶風險在於有可能損失全部或者部分的期權費。