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人民幣匯率雙向波動特徵日趨顯著 浦發銀行助力企業匯率避險

  近日,人民幣加入SDR的預期牽動市場神經。如成功躋身SDR,意味著人民幣的國際化進程將進入一個歷史性的階段。而伴隨國際化進程,人民幣匯率今年也經歷了較大震蕩,雙向波動特徵日趨顯著。

  市場交易顯示,進入11月後,人民幣匯率出現階段性承壓,即期市場交易活躍度加強,市場主體交易意願主導市場走勢,疑似干預行為明顯下降,人民幣即期匯率已經呈現出更加市場化的趨勢。浦發銀行外匯業務相關負責人預計,今年末到明年初,人民幣即期匯率主基調仍為保持穩定,表現為在一個大的區間裏常態化雙向波動,基本不存在單向貶值或升值的基礎。

  隨著匯率的市場化、國際化程度日漸提高,人民幣匯率雙向盤整波動的區間繼續擴大的可能性大大增加,這就致使有外匯需求的企業所面臨的匯率風險比以往更為劇烈和複雜。因此,在人民幣匯率的新格局下,建立符合自身實際的人民幣匯率套期保值策略,對人民幣匯率風險敞口進行積極管理,已經成為該類企業所必需考慮的市場對策之一。

  值得注意的是,在人民幣國際化進程中,央行加速推出人民幣對外幣直接交易,其中對非美元貨幣直接交易是一項重要舉措。其在便利雙邊貿易投資結算中的合理使用,對滿足經濟主體降低匯兌成本需要極為有利,而這也將成為銀行為企業提供匯率避險服務的重要手段之一。

  11月9日,銀行間外匯市場正式開展人民幣對瑞士法郎直接交易,浦發銀行成為首批12家銀行做市商之一。至此,浦發銀行除作為美元兌人民幣的即期、遠掉期主要做市商之一以外,還具備了人民幣對歐元、人民幣對英鎊、人民幣對瑞郎三項直接交易做市商資格。浦發銀行外匯業務相關負責人表示,浦發銀行産品資格全面,近年來不斷深化提升交易業務的産品和銀行間交易能力,致力於打造具有特色的衍生品交易銀行。以企業客戶為例,浦發銀行通過提供即期結售匯、遠期結售匯、人民幣外匯掉期、外匯買賣、期權、利率互換、交叉貨幣互換等外匯交易産品,並針對客戶避險、增值保值、資金管理等需求,進行差異化設計産品和服務。

  對於避險型客戶,基於鎖定資産負債成本或收付匯匯率的保值需求,浦發銀行提供擇期結售匯、均價遠期等基礎業務,同時借助期權類交易産品的優勢,推出增利型遠期、海鷗組合以及雙貨幣遠期等産品,優化産品報價,強化避險功能。

  對於交易增值型客戶,浦發銀行推出多種期權交易産品,如與資産掛鉤的結構性交易産品、滾動式期權組合、蝶式期權、跨式期權等,在滿足主動性風險管理需求的同時,結合客戶資金需求,通過本外幣資産負債的幣種轉換,配套匯率、利率一體化避險方案,幫助企業有效降低融資成本,提高資産收益。

  對於動態管理型的客戶,借助專業化的系統支援和資訊服務,靈活運用交易工具,向客戶和一線行銷人員提供及時的市場資訊、行銷指引、産品推介和交易報價,幫助客戶了解市場動態,把握交易時機。